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华为发布了前三季度财报。 用一句话形容：王者归来，华为赚麻了。 前三季度，华为总营收4566亿元，同比增长2.4%，净利率却攀升到16%，利润总额超过730亿元。 2020年，华为打包出售荣耀集团，套现1000亿，把这笔钱算进去，才获得19.1%的史上最高净利率。 可今年，华为并没有重大的资产出售，为什么净利率会攀升到16%？ 2022年全年，华为的净利润才356亿，今年前三个季度怎么就赚了730亿？ 这都相当于去年的两倍了，华为怎么做到的？ 很多人第一时间会想到华为mate60的热销，给华为带来了超额净利润。 但队长仔细去查了数据，华为mate60是9月底正式上市的，在整个第三季度，满打满算也就卖了6周，总销量是160万台，其中有60万台是在前两周卖出去的。 华为mate60的起售价5499元，中配机型是5999元。 我们就按中配机型的价格来计算，160万台华为mate60所带来的销售总额约为96亿，不到100亿，产生的净利润最多也不会超过20个亿。 在华为730亿的净利润面前，华为mate60的贡献率不过是九牛一毛。那么，会不会是问界汽车呢？ 在十月份，问界汽车一共卖出去1.27万辆，9月则只有7125辆，8月份5018辆，越是往前，问界汽车的月销就越低。 1到10月份，问界一共卖了6.1万辆。 在2022年，问界全年总销量7.8万辆，但余承东说，汽车是华为唯一的亏损业务。 2022全年，华为汽车业务投入103亿，收入只有21亿，巨亏82亿！ 因此，进入2023年以后，问界汽车的销量规模还没有得到大幅提升，也不太可能给华为创造太多利润。 问界汽车重返月销过万，只是从濒临死亡，给抢救回来了，还谈不上走向成功。 中国所有新势力汽车品牌中，只有理想和埃安两家实现了净利润转正，而零跑汽车则刚刚实现毛利润转正，其他都还在亏损卖车。 真正让华为净利润大增的来自于两大板块： 一是，华为的基础通信业务，这是华为的根基之所在。当美国切断5G芯片的供应后，华为没有倒下，就是因为华为不只是一家手机公司，还是全球第一大通信公司。即便手机业务遭遇滑铁卢，华为的通信业务却稳如泰山，稳坐世界第一的席位。 有了这个根基，2022年，华为没有5G手机，也实现了6423亿的营收总额，只是净利率降低到了5.54%。正常年份，华为净利率普遍维持在7.5%左右。 进入2023年以后，华为第一季度净利率进一步跌至2.3%，第二季度则扭转攀升至15%。这时候，华为mate60还没发布。第三季度后，华为净利率微增至16%。 取得这样良好的业绩，是源于华为主推的5.5G通信业务开始大规模铺开。在华为自己看来，2024年是5.5G通信技术大规模商用的第一年，后续将为华为带来更多收益。 与此同时，华为云业务也取得了高速增长，以19%的市场份额位居中国第二，仅次于阿里云。 这些稳定的B端业务支撑着华为这颗参天大树。 二是，投资收益大增。在今年上半年，华为的公允价值变动收益达到363.67亿元。 也就是说，华为投资赚了363个亿。自从美国封锁华为5G芯片后，华为旗下的哈勃投资就大规模投资芯片产业链企业，如思瑞浦、东芯股份、天岳先进、长光华芯等十多家上市公司。 在非上市公司中，华为哈勃也投资了数十家芯片相关的初创公司。 当华为携5G手机王者归来时，这些被投资的上下游供应链公司都能享受到华为的市场红利，从而推高估值。华为自己也能收获丰厚的投资回报。 对华为而言，这些回报都还仅仅只是开始。华为mate60预估出货量能突破2000万台，这就能给华为再带来两三百亿以上的净利润。 问界汽车起死回生，华为与奇瑞合作的首款智界S7轿车也即将上市。 在前期，华为投入的研发成本非常大，但搞定这些后，只要增加车型投放，放大销售规模，就能不断摊薄成本，实现利润研发的正循环。 进入2024年以后，华为nova系列也将全面回归5G。也就是说，除了海外市场暂时不能大举进入，但整个国内市场，华为5G手机从低端到中高端，将全面覆盖。 这是华为深蹲之后的奋力起跳，通信业务对全球市场的统治力牢不可破，而手机业务回归，汽车业务不断发力。华为不只是打了一个翻身仗那么简单，而是将比2019年更加强大。 美国没有打垮华为，华为不但是浴火重生了，它还一定会重返全球市场。这一切，都得感谢特朗普，在恰当的时候，恰如其分地打醒了中国。 是他，逼中国购买美国粮食，躲过了粮食危机； 是他，逼中国购买美国石油，躲过了能源危机； 是他，对中国发起芯片封锁，让中国人提前明白：所谓的国际分工，实则被美国所操控。 要是没有特朗普，缓两三年，拜登再动手，还真就不好对付了。
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发表于 2023-11-4 07:48:08